Friday, October 10, 2008

How to get good credit? Get credit!

So - if you don't have credit history in this country - your a "nobody" in the financial world. You don't exist according to the banks and there are limits on what you can do, financial wise. If you play it safe, meaning you don't have credit cards, don't have any loans, rent instead of buying a house etc - you have no "credit score" - which is almost as bad as having bad credit...

I'm thinking this might be a big conspiracy of the bank system... Because to get a good credit score - you need to have had credit, literally. For example - if you actually have a credit card and kept a balance and then paid it off - this is good for your credit score. If you have a credit card and never kept a balance but paid it off monthly - this is bad for your credit score. Alas - banks makes money out of the interest rates on credit card, loans and mortgages as people are building their credit score.

I was over at the bank today - I really, really need a credit card for my business. I don't need the credit balance per se - but I don't like to use my business checking card for major business expenses or online (such as buying airfares to Europe with Expedia). But - I'm a nobody in terms of credit history. I own half of the house, but are not part of the mortgage (because I didn't have any credit history when we bought it), a good income, I have private and business accounts, all in good shapes, no overdrafts or irregularities, I pay my taxes and bills on time.

But all that means nothing. If you don't have credit- you can't get credit.

The advice from the bank's financial advisor, after the system once again declined me for their business credit card (despite the fact that we've been with the bank for almost 8 years, and I've had my business accounts there for almost two years)? Get a secured credit card - where you deposit your credit limit in a closed savings account, use the card, but don't pay it off every month, keep a balance (aha - bank gets interest rates...despite the fact that I'm securing my own balance witt my deposit), do this for about a year and your credit history will grow...

"So I have to be bad to be considered good", I asked. "Yes", was the answer...

Oh, well. Now I have a secured "credit card" that I can use and have to remember NOT to pay off every month.

And maybe next year I have paid enough interest rate to be considered good or so I can get a "real" credit card and start paying off the balance again like I normally do...

16 comments:

Anna said...

Det är lite underligt för när vi flyttade hit skaffade vi Secured Credit Cards genast och vi fick order om att betala hela skulden varje månad för att bygga upp vår kreditvärdighet. Efter ett år fick vi tillbaka vår "deposit" och nu har vi hur mycket kredit som helst på det kortet (som vi aldrig använder).

Det är underligt hur saker förändras och hur olika det är på olika ställen i USA.

KRAM,
Anna

Peter J said...

Vi hade samma problem när vi flyttade hit och skulle köpa hus.

Det blev liksom ett moment 22 där man måste ha kreditkort för att få "credit", men man kan inte få ett eftersom man inte har någon "credit".

Det finns andra sätt att snabbt få upp sin credit, och ett som vi gjorde, vilket funkar snabbare än ett "secured credit card" är att lägga till sitt namn på någon annans kreditkort om ni känner någon, typ familj, vänner, etc.

Vi la till oss på Ally's föräldrars kreditkort och helt plötsligt så hade vi $10K credit i vårt namn, och nån månad eller två senare så återspeglades det i min "credit score".

Så, det finns genvägar :)

Anonymous said...

Rådet jag brukar ge till folk är att skaffa ett kreditkort direkt när dom flyttar hit. Det är ju också mycket säkrare att använda kreditkort än gå direkt mot sitt checking account.

Om din man har bra kredit så skulle jag be honom att lägga till dig på sina kreditkort så fort som möjligt eftersom dom ska snart ändra reglerna för det.

/JYT

JaCal said...

Anna - ja, det låter ju bättre - känns ju helt absurt att med vilje ha kvar balans... att betala för sin kredit... Vi får väl se hur lång tid det här tar... Suck.

Peter J - ja, moment 22 är ordet. Jag har kreditkort som häng på maken som ju fick upp sin kredithistoria snabbare eftersom han bla köpte bilen när han kom över. Men det har inte hjälpt min kredithistoria alls... jag finns inte... Sen var vi snåla andra gången vi köpte bil och körde 0% räntan och den beviljades bara till maken - det hade ju hjälpt min historia. Jaja... borde ha tagit tag i det för flera år sen - men har varit lat eftersom det ju funkat. Om det inte vore för att jag behöver den där business crediten... suck.

Mm - men det går ju liksom inte...? Du får ju inget kreditkort här om du inte har någon kredit - hur går det till menar du? Maken flyttade sitt amex från Sverige till USA vilket öppnade upp saker och ting för honom - det är mitt främsta råd till de som flyttar hit. Jag har haft häng på hans kredit kort som vi använder i flera år nu (jag använder aldrig bankkort för online etc)- men jag finns inte ens med i kreditrullorna trots det. Det rasar in kreditkorts ansökningar - men du får ju avslag om du inte finns i liggorna - och har du kommit hit precis finns du ju definitivt inte med - om du inte kör ett secure card förstås.

Peter J said...

Jag tror skillnaden är att din make är den enda som är kontoinnehavaren och du enbart har ett kort i ditt namn kopplat till hans konto. Nyckeln är att både du och din man står på kontot, annars funkar det inte.

JaCal said...

Peter - ja, så kan nog vara fallet. Hade egentligen inte spelat någon roll om jag inte behövde det för företaget... och högst irriterande att inte ens företaget kan få borga för ett kredit kort.

TT said...

Sitter i exakt samma sits, men här hjälper det inte att ha varit på makens kreditkort, ha huslå och flera bankkonton... Suck.

Anna, Fair and True said...

Knäppt system. Man kan ju hoppas att saker och ting ändras med den nuvarande krisen fast i det här fallet är jag nog ganska pessimistisk; det kommer bara tugga på som vanligt senare.

Saltistjejen said...

Japp PRECIS så knasigt är det här!!!
När vi flyttade hit så damp det ner erbjudanden från banker och kreditbolag dagligen i brevlådan om att man skulle öppna kreditkort hos dem. Kruxet var bara att när man ville göra det så gick det ju itne just p g a att vi saknade credit history! M lyckades däremot få ett kredikort från Chase av en "slump" när han öppnad konto där. Troligen för att deras datasystem pajat just den dagen och de gjorde allt manuellt vilket måste resulterat i att de gjort något "fel" och han fick ett kort. Visserligen med jättelåg kredit men ändå! Tillräckligt för att bygga credit history. Själv fick jag vänta i ca 1 år. jag funderade på ett sådant där secure card som du nu skaffat, men det blev liksom aldrig av. Sedan efter ca 1-1,5 år efter att vi flyttat hit gick jag bara in på banekn och sa "hur ska jag göra för att få ett credit card" och då fick jag reda på att de kunde använda mitt konto och mitt debit card som just credit history. Eftersom jag ebtalt mycket med debitcard och eftersom de såg att jag alltid hade pengar på mina konton så var tydligen detta tillräckligt för att fungera som credit history. Så sedan fick jag ett kreditkort via Chase. Och nu har jag ännu ett. Men eftersom jag råkade ut för den här "Frauden" (ID theft) så har jag nu satt upp en massa spärrar frivilligt så att det ska vara svårt att öppna nya kort, så denna gång tog det lite längre tid innan det nya kredikortet kom.
Tycker dock att det är konstigt att detta inte fungerade som kredithistoria för dig! Om du haft samma bank i 8 år!!!! MEn kanske är det olika beroende på bank och/eller delstat??? Eller bara beroende på vilken bankman man råkar få prata med??
Kan även tillägga att M anästan inte använder sitt kreditkort utan enbart sitt Amex här. Fast med Amex bygger man ingen kredithistoria som går att använda på bankerna! Det talade de om för oss när vi kom hit. Kan vara bra att veta för vissa ansöker om Amex och tror att de i och edm detta får credit history. Sedan blir de grymt besvikna när de inser att de ändå inte har ngn.

kram!!

JaCal said...

TT - irriterande är det... jag hoppas jag nu börjar bygga lite kredithistoria - borde tagit tag i det för länge sen...

Anna - ja, man undrar ju. För man skulle ju tycka att det borde slå högre att varit ordentligt och inte haft lån etc när man ansöker - inte tvärtom...

Saltistjejen - ja jösses... TUR för maken att få det där första kortet!! Ja, det verkra skilja sig mycket mellan olika banker och olika stater. Helt sjukt att jag ska ha varit kund i en bank i så många år och ändå inte bli betrodd med ett kreditkort. Sjukt... Läskigt med frauden - hualigen - en riktig mardröm att råka ut för det. Just nu skulle det ju inte vara några problem för mig - good luck att försöka få kredit i mitt namn *skrattar rått irriterat*... Nej, Amex betalar man ju av varje månad = bra beteende = dålig kredit score... suck. Men man har i alla fall ett kort som alternativ till bankkort. Irriterande att jag har hela företagets penagar "tillgängliga" när jag använder bankkortet för inköp... att till och med banken tycker det är en bra idé minskar ju förtroende ännu mer för bankvärlden.

Anonymous said...

Four Ways To Get Your First Credit Card

1. Credit cards for students
2. The bank of your checking or savings account
3. A department store or gas credit card
4. A secured credit card

Kolla också gratis din kreditrapport (ett måste)
AnnualCreditReport.com


-JYT

JaCal said...

Anonymous - well, hard to get a student credit card if you're not a student, and our bank (where we have been since we came 8 years ago) only go by credit report to issue even their own credit cards and at least here in California, my experience is that you can't get a department store/gas credit card without having some sort of credit score. The secured card seems to be one of very few ways to go (unless you take a car loan with pretty bad interest - that's how the Husband started his credit - and he needed the car...). The secured card aren't offered by our bank for businesses which makes it even more annoying, you would think that a business would secure a credit card. And the credit reports are really of no help (yet) - since I don't even show up (which on the other hand is good - hard to fraud me right now... I don't exist... ;-) even though of course you have to check them regularly to make sure everything is ok. Oh, well - maybe we should have switched banks - could be some conservative thinking specifically with WAMU.

BritGirl said...

Thankfully we didn't have this problem like many people we know have had. Our relocation and the bank that they used seemed to help. I think the company that my husband works for has so many coming to the area from all over the world that it is used to getting its employees what they need.
Plus a desparate car dealership and a stubborn husband which helped us kick up some early credit.

Christer Santa Cruz said...

Hejsan! Har följt din blog ett bra tag nu sedan min amerkanska fru pekade mig hit. Jag satt i samma sits, ingen kredit= inget kort, jag ansökte flera gånger men blev nekad. Men för ett par månader sedan så fick jag ett brev från Capitol One och ansökte på kul, gick ett par veckor och jag glömde bort hela saken, sen helt plötsligt så fick jag ett brev med ett kort i haha, bara på $300 kredit men det är alltid en start.

Ewa said...

Låter trots alla problem snäppet enklare än i England... Bodde där i några år och kunde inte få ett kreditkort varken hos min bank eller någon annanstans p.g.a. att jag hade dålig credit score. När jag frågade varför kunde de p.g.a. bankens policy inte tala om varför eller vad jag skulle göra för att den skulle bli bättre! Var så irriterad, för i England till skillnad från Sverige, så behöver man kreditkort för att kunna handla särskilt på internet.

Nu bor jag i Kanada sedan 2 månader och fick ett kreditkort samtidigt som jag öppnade ett bankkonto. Visserligen bara på $500, men det räcker bra för stunden. Var nästan lite för enkelt...

Hsh så hittade jag precis din blogg, och kommer garanterat att följa den! Lycka till med jakten på en credit score...

JaCal said...

Britgirl - well, the Husband was pretty quick in getting credit (he bought the car right away and got the car loan - albeit with pretty bad interest rate since he didn't have any credit score). He had lots of help from his company too - but they couldn't effect his credit score. I'm the one with the problem...

Christer - hej där! Aha - man kanske skulle ta och svara på alla krediterbjudande (för de rasar ju in - trots att jag inte existerar på credit score listorna...) och kanske man ha tur - som att vinna på lotteriet! ;-) Kul att du läser här!

Ewa - se där - så Kanada är landet man ska bo i som alien med andra ord. Har förstått att det är ännu svårare i England - suck... Välkommen hit! Ja, jag ska rapportera när jag kommer dyka upp i credit score listorna (dvs när jag betalat tillräckligt med ränta till banken...) - då blir det champagne firande! Haha!